Door het mislukken van de overname van Cermaq door Marine Harvest, zijn de negatieve gevolgen voor de tak Fish Feed van Nutreco ook van de baan. Daardoor blijft ook de doelstelling voor een ebita van 400 miljoen euro in 2016 realistisch, schrijven analisten van Rabobank maandag.
Overigens zijn er dan volgens de bank nog wel overnames nodig die zo’n 70 miljoen euro aan ebita toevoegen of een snellere autonome groei. Maar gezien de ruimte voor overnames en de initiatieven die de onderneming heeft genomen voor R&D zou dat moeten lukken, denkt Rabo. De bank verwacht voor heel 2013 een ebita van 274 miljoen euro, 5 procent hoger dan het bedrijf zelf.
Rabobank verwacht verder dat de Vlees en Mengvoer-activiteiten binnen 2 jaar zullen worden verkocht en dat die min of meer zal samenvallen met een grote overname.
Hold
De bank hanteert een hold-advies, onder meer omdat het momentum voor Visvoer op dit moment niet aantrekkelijk is.
Nutreco noteerde maandag rond 10.10 uur 0,6 procent hoger op 36,53 euro. De MidKap-index stond 0,5 procent hoger.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl